一年规模飙五倍！怪不得股价暴涨

本文 作 者 | 弗雷迪 数据 支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com） 这几天股市行情，简直把 “AI+短剧”的风口直接吹成了台风眼。 浙文影业豪取五连板，芒果超媒五天涨幅拉破50%，资金用真金白银砸出了极强的赚钱效应。 盘面躁动的背后，是产业端数据的全面爆发。 据DataEye统计，AI漫剧用户规模从2025年的1.2亿狂飙至2026上半年的突破6亿大关，一年疯涨5倍；更震撼的是，红果短剧的月活甚至越过了AI原生应用豆包。 当爆发式的终端需求遇上算力的降本催化，这究竟是一场转瞬即逝的资本狂欢，还是影视商业底层逻辑彻底重构的开始？ 01 AI 如何颠覆短剧？ AI对短剧行业的改变，本质上是把过去固定重资产的投入，改造成了按需扣费的算力成本。 过去高昂的演员、场地和设备等固定资本开支，被“算力加创意”的边际可变成本所取代，从而催生了低成本试错与数据驱动续拍的全新生产范式。 视频生成现在按秒计价、走的是订阅和API调用路线，模型每跑一次就烧一次算力， 这意味着成本跟着产量走，再不用全部押在开机前的豪赌上。 把真实的成本数据摆在台面上，AI漫剧每分钟的制作成本降幅高达九成；单部作品的成本也从真人短剧的50到200万元压缩到10到30万元。 成本结构同样发生翻天覆地的变化，算力消耗占到AI剧总成本的四到五成，人力只占三到四成，制作周期从一到三个月缩短到四到二十天，团队规模更是直接从上百人精简到几个人到三十人不等。 今年上半年抖音端新增的AI剧漫剧高达22.19万部，日均上新近1200部，到了8月单月更是飙到74313部，日均逼近2400部，直接占到当月平台新剧的75.4%，比去年同期暴增了110倍以上。整个前八个月全网上线微短剧达到43万部，是2025年全年的13倍， 其中AI剧的占比稳稳超过九成。 工具端把轻量场景的单秒成本压到了几美分，有些技术路线甚至只对成功生成的片段计费，这让创作者“多试一条”的边际代价变得几乎可以忽略不计。但光靠成本解释不了一半的谜题，用户愿意真金白银留下来，归根结底看的还是内容本身。 今年视频模型接连跨过了角色一致性、音画同步和长时生成这三大核心门槛。机构也指出，模型能力已经不再是瓶颈，卡住AI内容形态的只剩下创意本身了。神话和玄幻这类重视觉题材最先吃到了红利，科幻大场景与真人AI剧的制作能力正在全面增强。 当供给端的产能被彻底解放后，真正决定市场天花板的终究还是终端用户的真实反响。 短剧行业的整体数据相当陡峭，截至2026年5月，去重用户规模达到8.51亿，占中国移动互联网活跃用户的三分之二以上，近四个月狂揽1.33亿新增用户，涨幅逼近两成，创下了近两年来的最高纪录。 这四个月里凭空多出来的1.33亿用户，主要原因也是优质内容供给的爆发，并非单纯因为制作变便宜了。 其中最成功的短剧APP—红果免费短剧的MAU从2025年6月的2亿一路狂飙到2026年5月的3.56亿，7月日活更是达到1.68亿，直接超过了爱优腾芒四大长视频平台的日活总和。 根据DataEye，AI漫剧的用户规模则从2025年的1.2亿左右，直接在2026年上半年突破了6亿大关，一年时间翻了差不多五倍。 并且，用户画像是高度互补的，男性与年轻群体被这波浪潮系统性地开发了出来。真人短剧的女性用户占到六成到近七成，主力军是31到40岁的中青年；而AI漫剧的男性用户高达62%，18到34岁的年轻人占比超过六成，对玄幻神仙和都市脑洞等男频题材爱不释手。 快手平台的数据显示，这两类内容的付费用户重合度只有38%，这意味着AI漫剧能给平台带来超过六成的增量付费用户。它根本不是对真人短剧的替代，而是实打实地撕开了全新的增量用户空间。 于是，整个AI短剧的市场规模伴随用户基数的裂变迎来释放。 国内微短剧（含漫剧）的整体市场规模从2023年的374亿元、2024年的505亿元，一路膨胀到2025年的1000亿元，2026年预计将达到1210亿元。 其中光是AI剧及漫剧板块就能占到大约400亿元，占比高达三成多。 尽管各家研究机构的统计口径存在一定差异，行业渗透与规模扩张的陡峭曲线已然成型。 然而，生产成本的大幅压降与供给端的海量爆发，本质上是同一枚硬币的两面。成本红利并未直接沉淀为开发商的超额利润，而是被迅速转化为庞大的产能投放与白热化的赛道内卷。 在供给端实现爆发式增长之后，行业整体利润绝不可能均沾，产业链的核心价值正加速向优质IP、爆款持续制造能力及平台分发渠道集中。 02 钱被谁赚走了？ 制作成本虽然打掉了九成，但绝大多数制作方的日子反而更难过了。省下来的钱没有变成企业的利润，而是在价格战的泥潭里被拱手让渡给了下游。 这一矛盾现象的根源在于，AI能压缩的本就只是全链路里极其边缘的一小块。在微短剧的综合成本结构中，平台与投流费用死死霸占